Dans le monde de la bourse, il existe un vieil adage que vous avez peut-être déjà entendu : en règle générale, les marchés montent à la vitesse d'un escalier roulant et plongent à la vitesse d'un ascenseur. En d’autres mots, les marchés boursiers ont tendance à connaître une croissance lente et régulière, mais des baisses soudaines et brutales.
D’un côté, « la vitesse de l’escalier roulant » fait référence au mouvement progressif et constant de la hausse des prix des actions sur une longue période, par exemple sur des années ou des décennies. Cette croissance progressive peut être attribuée à une combinaison de facteurs, notamment la croissance économique, l’accroissement des profits et la confiance des investisseurs.
De l’autre côté, « la vitesse de l’ascenseur » fait référence à la baisse soudaine et rapide du prix des actions, qui peut se produire en quelques jours, voire en quelques heures. Ce type de baisse peut être causé par divers facteurs, notamment le ralentissement économique, les événements inattendus ou le changement d’humeur des investisseurs.
Cet adage nous rappelle que si les investissements peuvent bénéficier d’une croissance à long terme, ils peuvent aussi connaître des chutes soudaines et déstabilisantes. Les investisseurs doivent se préparer à la volatilité des marchés en veillant à ce que leur stratégie d’investissement soit diversifiée et conforme à leurs objectifs financiers à long terme. Lorsque le marché boursier est à la hausse, les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices simplement en achetant puis en conservant des actions. En effet, le prix des actions a tendance à augmenter avec le temps, donc les investisseurs qui achètent à bas prix dans un but de conservation à long terme sont susceptibles de voir leurs investissements prendre de la valeur. Cette stratégie d’achat à long terme peut être une façon simple et efficace d’investir sur le marché boursier.
En revanche, lorsque le marché boursier est à la baisse, les investisseurs peuvent avoir du mal à accumuler des profits en utilisant la stratégie d’achat à long terme. Dans ce cas, il est important d’adopter une approche plus active de l’investissement, par exemple en recourant à l’analyse technique pour identifier les possibilités d’achat et de vente ou en utilisant une stratégie comme la méthode de la moyenne d’achat pour investir à intervalle régulier dans des actions.
Un autre aspect important à considérer avec cette analogie d’escalier roulant et d’ascenseur est l’incidence que peuvent avoir les émotions sur les investissements. Lorsque le marché est orienté à la hausse, les investisseurs peuvent se montrer trop confiants et prendre plus de risques qu’ils ne peuvent se le permettre. Comme sur un escalier roulant, ils pressentent le sommet. Cette anticipation peut conduire à une surévaluation des actifs et à un risque accru de krach boursier. Par contre, lorsque le marché est orienté à la baisse, les investisseurs peuvent devenir craintifs. Comme dans un ascenseur, ils ne voient pas nécessairement où se trouve le dernier étage du bas. Ils risquent de paniquer et de vendre leurs investissements à perte, ratant ainsi une récupération potentielle. Pour cette raison, il est important d’avoir une stratégie d’investissement bien définie et de garder une vision à long terme afin de ne pas laisser vos émotions guider vos décisions en matière d’investissement.
De nombreux immeubles sont à la fois équipés d’escaliers roulants et d’ascenseurs. Le marché boursier est par nature imprévisible et les investisseurs doivent être préparés à l’éventualité de tendances haussières comme de tendances baissières. Il est crucial d’avoir un portefeuille diversifié et un horizon d’investissement à long terme. Cela permettra d’atténuer l’impact de la volatilité des marchés et d’augmenter les chances d’atteindre vos objectifs financiers à long terme.
De nos jours, certains sont dans l’ascenseur et appuient frénétiquement sur tous les boutons dans l’espoir de descendre à l’étage suivant. Les investisseurs avisés, quant à eux, acceptent que les marchés se comportent parfois de manière erratique et que l’instabilité persistante causée par des évènements comme la pandémie, les turbulences politiques et la guerre en Ukraine a un impact sur les marchés.
Même si les corrections du marché peuvent être stressantes, elles sont tout à fait normales. Toutefois, cela ne signifie pas qu’il n’y a jamais de raisons de s’inquiéter. Par exemple, l’augmentation considérable des taux d’intérêt et de l’inflation mérite d’être surveillée.
Au final, tout dépend de votre tolérance au risque. Pour certains, la présente correction du marché représente une opportunité d’achat. Pour d’autres, c’est l’occasion de retirer un peu d’argent pour rééquilibrer leur portefeuille. Pour la plupart des gens, cependant, c’est probablement un bon moment pour ne pas agir. L’élément clé de cette décision ne réside pas dans une connaissance spécifique des marchés, de l’évolution des taux d’intérêt ou de la croissance économique. Avant tout cela, il y a la compréhension de soi.
Cette correction peut être une opportunité si vous avez un horizon d’investissement à long terme, si vous disposez de revenus pouvant être investis sur de longues périodes ou si vous avez une tolérance au risque élevée. Si c’est le cas, tant que ces circonstances demeurent, vous pourrez investir à bon prix.
De l’autre côté du spectre se trouvent ceux qui ont un horizon d’investissement plus court et ceux qui ont une faible tolérance au risque. Si cela s’applique à vous, même avec la baisse du marché, il n’est pas trop tard pour rééquilibrer votre portefeuille s’il s’est éloigné de votre cible de répartition des actifs ou pour réévaluer votre répartition globale des actifs en examinant les types de pertes que vous pouvez supporter sans céder à la panique.
Savoir choisir ce qu’il faut ignorer en mettant en sourdine les notifications sur les constantes mises à jour des marchés ou en se désintéressant des prophètes de malheur qui répandent les dernières nouvelles catastrophiques est essentiel pour maintenir une vision à long terme et réduire votre stress.
Des pertes continues ou des pertes importantes en l’espace de quelques mois sont difficiles à encaisser pour la majorité des gens. Cependant, nous encourageons nos clients à ignorer les tendances comportementales qui les poussent à réagir de manière émotionnelle pour se concentrer sur les principes fondamentaux.
Au CDSPI Services consultatifs Inc., plusieurs de nos conseillers en planification de placements recommandent à leurs clients inquiets de la fluctuation des marchés d’opter pour la stratégie de la tranche des liquidités, qui consiste à investir par paliers selon la hausse des marchés dans des placements sûrs comme les obligations et les CPG. Cette approche est peut-être la bonne pour vous, dépendamment de vos objectifs et de votre horizon temporel de placements. Vous pouvez en discuter avec un de nos conseillers, qui pourra vous aider à créer un plan financier adapté à vos besoins et à déterminer quelle stratégie convient le mieux à vos besoins et vos objectifs spécifiques.
Quelques éléments de réflexion
Même si les REER et les FERR sont là pour vous aider à prendre votre retraite, vous devriez toujours avoir des objectifs de placement à court et à long terme. À titre d’exemple, si vous avez 60 ans et que vous envisagez de prendre votre retraite, il ne faut pas oublier qu’il existe toujours un horizon de placement à long terme : vous pourriez vivre jusqu’à 90 ans, ce qui représente tout de même une période de 30 ans.
Si vous êtes en début de carrière et que vous commencez tout juste à investir, le fait de voir la valeur de la somme relativement modeste que vous avez réussi à épargner diminuer fortement peut vous faire oublier l’horizon à long terme que vous avez pour vos placements et vous inciter à être trop prudent à court terme, ce qui vous coûtera d’importants gains potentiels. En effet, il est possible d’être trop prudent et d’entraver la réalisation de vos objectifs à long terme.
Ces deux exemples illustrent à quel point il peut être utile de s’adresser à un conseiller impartial, qui fera des recommandations en fonction de vos buts et de vos objectifs spécifiques, à court et à long terme. Au CDSPI, nos conseillers sont des planificateurs financiers agréés (CFP®) adoptant une approche de planification qui vise votre meilleur intérêt plutôt que le nôtre.
L’analogie de l’escalier roulant qui monte et de l’ascenseur qui descend est utile pour comprendre les fluctuations du marché. Lorsque le marché est orienté à la hausse, il peut être facile de réaliser des profits en utilisant une stratégie d’achat à long terme. En revanche, lorsque le marché est à la baisse, il est important d’adopter une approche plus active et de ne pas laisser les émotions guider les décisions d’investissement. En ayant un portefeuille diversifié et une perspective à long terme, les investisseurs peuvent augmenter leurs chances d’atteindre leurs objectifs financiers, quelles que soient les conditions du marché.
Créé par des dentistes, le CDSPI est un organisme sans but lucratif dont l’unique objectif est d’organiser des programmes au profit des dentistes qui sont membres des associations dentaires provinciales et territoriales participantes.
Si vous avez des questions concernant votre plan financier ou votre stratégie d’investissement, veuillez nous contacter au 1.800.561.9401 ou à investments@cdspi.com. Si vous souhaitez parler à un conseiller en planification de placements, vous pouvez nous appeler ou prendre rendez-vous.