Investir dans des fonds communs de placement, des fonds distincts ou des fonds négociés en bourse (FNB) peut être une tâche complexe, surtout en période de turbulences économiques. Lorsqu’il s’agit de mesurer la performance d’un fonds, le système de classement Morningstar est l’un des outils les plus utilisés pour guider les investisseurs.
Qu’est-ce que le classement Morningstar?
Le classement Morningstar évalue la solidité d’un fonds sur la base de ses performances passées, de son rendement ajusté au risque et de ses frais. Cette cotation, représentée par une échelle d’étoiles allant d’un à cinq, offre aux investisseurs une évaluation instantanée de la performance d’un fonds par rapport à ses concurrents au sein de la même catégorie. Une cote de cinq étoiles indique qu’un fonds a obtenu de bons résultats sur le long terme par rapport à des fonds similaires.
Alors que de nombreux fonds distincts ont connu des difficultés en 2022 et en 2023, le CDSPI Services consultatifs Inc. s’est classé au premier rang en matière de rendement et a obtenu des rendements de placement supérieurs, selon Morningstar Direct, une société de Chicago1.
Catherine HARRIS, « Seg funds struggled through another difficult year », Investment Executive, 11 mars 2024
Comment tirer profit du classement Morningstar
Les cotes Morningstar peuvent jouer un rôle dans la prise de décision en matière d’investissement pour plusieurs raisons :
- Comparaison des performances : elles permettent aux investisseurs de comparer rapidement la performance d’un fonds à celle de ses concurrents, ce qui donne une idée de sa force ou de sa faiblesse relative.
- Évaluation des risques : les cotes Morningstar tiennent compte des rendements ajustés au risque, ce qui aide les investisseurs à évaluer la capacité d’un fonds à générer des rendements tout en gérant le risque. Cela permet d’aligner les investissements sur sa tolérance au risque et ses objectifs.
- Analyse des dépenses : en tenant compte des frais, les cotes Morningstar permettent aux investisseurs d’évaluer si la performance d’un fonds justifie son coût, qui a une influence sur les rendements à long terme.
- Prise de décision : les cotes Morningstar offrent aux investisseurs une méthode simplifiée pour préciser leur éventail de choix et identifier les fonds qui méritent d’être examinés de plus près, en particulier parmi la vaste gamme d’options d’investissement.
Les fonds du CDSPI
Bien que l’année 2023 soit considérée comme turbulente, la gamme de fonds communs du CDSPI Services consultatifs Inc. a continué à performer et à produire des rendements supérieurs, comme le rapporte le magazine Investment Executive1. Selon Morningstar, à la fin de l’année 2023, le CDSPI avait réussi à maintenir 88,1 % de ses fonds sous mandat de gestion à long terme dans le premier ou le deuxième quartile. Cette solide performance s’inscrit dans la continuité de l’année précédente, où 66,2 % de ses fonds sous mandat de gestion se situaient dans les quartiles supérieurs, se soldant par une moyenne de 77,2 % sur deux ans2.
Parmi les 41 fonds du CDSPI, 29 ont obtenu des résultats supérieurs à la moyenne et deux d’entre eux, soit le fonds d’actions de croissance géré par Fiera Capital et le fonds d’actions des marchés émergents géré par Brandes Investment Partners & Co., ont obtenu cinq étoiles et se sont classés parmi les meilleurs de leur catégorie3.
Steven Moscone, vice-président des services consultatifs du CDSPI, affirme que « les fonds du CDSPI sont gérés par certaines des meilleures sociétés de gestion d’actifs, qui ont fait la preuve de leur expertise par leurs antécédents de réussite dans leur classe d’actifs. Nous sommes très satisfaits des performances de nos fonds au cours des 18 derniers mois et nous sommes particulièrement fiers des résultats de Brandes et de Fiera Capital. »
Autres méthodes d’évaluation de la performance des fonds
Morningstar reconnaît que son système de cotation est une mesure quantitative de la performance passée d’un fonds, donc n’est pas destiné à prédire avec précision la performance future. Avant d’investir, les investisseurs doivent faire preuve d’une grande diligence. Cela pourrait impliquer l’analyse de la stratégie d’investissement d’un fonds, du mandat du gestionnaire et de la composition du portefeuille pour s’assurer que tout est conforme à ses objectifs.
Avec l’aide d’un conseiller en placements, les investisseurs peuvent également envisager d’autres méthodes d’évaluation de la performance et de la philosophie d’un fonds :
- Comparaison avec les fonds concurrents : la comparaison de la performance d’un fonds avec celle de ses concurrents dans la même catégorie offre une perspective additionnelle et aide les investisseurs à évaluer s’il s’agit d’une performance exceptionnelle ou si c’est simplement la norme dans le secteur.
- Philosophie et objectifs du fonds : il est essentiel pour les investisseurs de comprendre la philosophie et les objectifs d’investissement d’un fonds, puis de prendre en compte d’autres facteurs que les cotes afin de s’assurer qu’ils sont en adéquation avec leurs propres objectifs.
- Recherche indépendante : le fait d’enrichir l’analyse des cotes Morningstar avec des recherches indépendantes provenant de sources réputées permet à l’investisseur d’acquérir une compréhension globale. À titre d’exemple, il est possible d’étudier les données historiques de performance et l’analyse d’experts.
« Le classement Morningstar n’est qu’un des outils que nous utilisons pour naviguer dans la complexité des choix en investissement », déclare Shan Janmohamed, conseiller en placements auprès du CDSPI Services consultatifs Inc. « Bien que cette cote donne une idée de la performance du fonds, les investisseurs doivent tenir compte de leurs propres objectifs et de leur tolérance au risque. En combinant les cotes Morningstar avec d’autres informations et en comprenant la philosophie des fonds, nous aidons nos clients à faire des choix d’investissement stratégiques adaptés à leurs objectifs et à leurs échéanciers. »
Faire contrepoids au contexte actuel d’inflation
Dans un secteur marqué par la volatilité, des stratégies disciplinées d’investissement conduisent au succès et soulignent l’importance d’une gestion saine des investissements — même lors des périodes difficiles. Bien que le classement Morningstar offre une perspective historique, un suivi régulier des investissements est essentiel pour s’assurer qu’ils restent conformes à vos attentes. Des facteurs comme la performance ou les changements dans la gestion peuvent justifier une réévaluation au fil du temps.
L’inflation érode votre pouvoir d’achat et peut avoir un impact significatif sur votre plan financier, et donc sur la planification de votre retraite. Lorsque l’inflation est à la hausse, c’est la composition de votre portefeuille qui compte. C’est pourquoi le meilleur conseil que vous pouvez recevoir est de rencontrer un conseiller en planification de placements du CDSPI Services consultatifs Inc., car ils ont la capacité d’évaluer vos finances, de suggérer des stratégies pour rééquilibrer la répartition de vos actifs et d’élaborer des recommandations de portefeuille avec comme objectif de compenser les risques que pose l’inflation.
Les conseillers en planification de placements du CDSPI Services consultatifs Inc. sont des planificateurs financiers agréés qui prennent le temps de comprendre vos besoins uniques et vous donnent toujours des conseils objectifs et impartiaux. Nos conseillers sont salariés, ne sont pas sous l’influence d’affiliations extérieures et ne subissent pas la pression de tierces parties.
Si vous avez des questions concernant votre plan financier ou votre stratégie d’investissement, veuillez contacter l’un de nos conseillers en placements au 1.800.561.9401 ou à cdspi@cdspi.com. Vous pouvez aussi prendre rendez-vous en ligne.
1 Catherine Harris, Seg funds struggled through another difficult year, March 11, 2024, Investment Executive.
2 Ibid.
3 Ibid.